通信行业跟踪周报：本周专题 政策持续赋能云计算及数据中心产业链发展 通信行业仍维持高景气度

原标题：通信行业跟踪周报：本周专题 政策持续赋能云计算及数据中心产业链发展 通信行业仍维持高景气度

　　投资要点

　　本周策略观点：1、数字经济背景下，数据中心大有可为：我国不断出台政策推动数据中心的发展，同时据Statista 统计，2020 年全球数据量将达到47ZB，叠加全球云计算渗透率持续上升的趋势，云计算产业链景气度持续向好。2、通信行业各细分板块仍维持高景气：运营商板块随着5G 渗透率持续提升带来ARPU 值企稳，同时运营商产业互联网业务也将给运营商营收打开新的增长点；云计算板块方面，全球数据流量上升趋势不改，云计算将不断渗透，带动云计算全产业链景气度持续上行，IDC 和光模块下游需求向好。3、阿里云完成重大组织架构调整：

　　阿里云完成重大组织架构升级设立，将构建数字生态圈，建议持续关注云计算赛道投资机会。

　　行业前瞻：第十届中国国际通信大会(ICCC 2021)(2021.7.28-7.30)？ 重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

　　投资建议：港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通(已覆盖)；物联网/车联网：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、移为通信(已覆盖)、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G 主设备：烽火通信(已覆盖)；碳中和：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：新易盛、华工科技(已覆盖)、光迅科技(已覆盖)、博创科技；IDC:宝信软件、奥飞数据(已覆盖)、光环新网(已覆盖)、佳力图(已覆盖)、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；量子信息产业：国盾量子；小基站：上海瀚讯、震有科技；PCB:崇达技术(已覆盖)、深南电路、沪电股份；散热：中石科技(已覆盖)；铁塔：中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信(已覆盖)、兴森科技(已覆盖)、浪潮信息；UWB:浩云科技(已覆盖)；全国一网：

　　歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克(已覆盖)；5G 行业专网：

　　海能达(已覆盖)；产业互联网：恒华科技、朗新科技；工业互联网：工业富联、威胜信息；大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：世嘉科技(已覆盖)、通宇通讯、硕贝德。

　　市场回顾：上周(2021 年5 月24 日-2021 年5 月28 日)通信(申万)指数上涨4.26%；沪深300 指数上涨3.64%，行业跑赢大盘0.62pp。东吴通信优选指数近期表现：上周上涨4.26%，至今上涨31.05%。

　　风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G 产业进度不及预期；5G 网建进度不及预期。

（文章来源：东吴证券）