张益：生活垃圾焚烧发电产业大数据分析

时间：2020-08-15 09:58:57 来源：闽商界作者：青鸾传媒点击:

　　在2020年8月12日，中国环联2020(第七届)固废产业论坛上，中国战略性新兴产业环保联盟理事长张益从行业与产业，价格与空间，两个方面进行了生活垃圾焚烧发电产业大数据分析，并就数据分析结果为各企业提供了新黄金十年的以及更长远的发展建议。 行业与发展
　　(1)黄金十年发展迅速 　　2015年，全国城市生活垃圾填埋和焚烧的比例分别为64%和34%，在城市建成垃圾焚烧项目222座。“十二五”期间，全国城市共新增127座垃圾焚烧厂，增幅达133%，超过2010年以前建成垃圾焚烧厂的总和。2015年，一二线城市的垃圾焚烧项目布局基本完成，三四线城市的项目布局开始启动，项目主要集中在东部沿海经济较发达城市。
　　2020年，全国城市生活垃圾填埋和焚烧的比例预计约为40%和55%，预计在城市建成垃圾焚烧项目450座。“十三五”期间，全国城市预计新增228座垃圾焚烧厂，增幅达103%，在“十二五”的基础上又将实现翻番。2020年，一二线城市的垃圾焚烧项目已基本完成第二轮扩建，三四线城市的项目布局已全面启动，项目从东部沿海城市发展到全国各地。
　　2010年，城市垃圾焚烧厂只有95座；2020年，城市垃圾焚烧厂达到了450座。也就是说80%的城市垃圾焚烧厂都是在近10年建成的，“黄金十年”名符其实。
　　(2)新建扩建同步增长
　　2019年，全国城镇垃圾焚烧投运项目约480座，其中城市约380座(2018年为331座)，县镇约100座。垃圾焚烧在建项目约290座，新建和扩建项目占比约为70%和30%。扩建项目约70%集中在一二线城市，新建项目约60%位于三四线城市。投运项目中，约有220个已经或正在实施扩建工程，占比达到46%左右。炉排炉约占405个，约为84%；流化床等其它炉型约占75个，约为16%，且占比呈现逐年减少趋势。
　　(3)东部地区优势明显
　　2018年，前五个地区全部集中在东部沿海的经济较发达省份，其垃圾焚烧处理量约占全国垃圾焚烧总量的52%，具有较高的区域集中度，其中江苏省的领先优势明显。
　　(4)超越欧盟领跑全球
　　2010年后，我国生活垃圾焚烧处理发展极快，到2015年垃圾焚烧处理能力已超过日本和欧盟跃居世界首位，近几年的发展速度有增无减。
　　2019年，全国城镇已建和在建垃圾焚烧项目合计已达到770座左右，垃圾焚烧处理能力合计已达到90万吨/日左右。
　　2020年底，全国城镇垃圾焚烧投运项目有望达到550座左右，垃圾焚烧处理规模有望达到55万吨/日左右，垃圾焚烧处理率有望超过50% 。
　　2020年，全国城镇垃圾焚烧处理有望全面完成“555”的规划目标，垃圾焚烧处理规模有望在2015年的基础上实现翻番，领跑全球各地区的规模优势得以进一步扩大。
　　(5)行业发展高度集中
　　2019年，我国生活垃圾焚烧项目的市场化比例达到80%左右，在市政公用和环境领域处于前沿水平。
　　2019年，前1、前5和前10名企业的焚烧处理规模分别约占17%、40%和62%，近几年行业集中度呈上升趋势，其中光大国际的优势在扩大。
　　2019年，国企占比约为63%，民企占比约为35%，外企占比约为2%，自2018年下半年起“国进民退”趋势明显，预计2021年国企占比将超过70%。

价格与空间
　　(1)投资成本趋于合理
　　过去10年，垃圾焚烧项目的吨投资成本经历了从下降到上升的过程，前5年吨投资从50万元/吨下降到44万元/吨，近5年吨投资从44万元/吨上升到55万元/吨。
　　垃圾焚烧项目吨投资的差异主要受厂外设施、三废处理、厂址征地、建设标准、投资策略等因素影响。
　　以1000吨/日垃圾焚烧项目为例，当建设投资变化±2000万元，±4000万元时，对垃圾焚烧处理费单价分别影响约为±5元/吨，±10元/吨。
　　而当融资利率上下浮动±10%时，对垃圾焚烧处理费单价的平均影响约为±3元/吨，目前国企相对于民企更易获得较低的融资利率，两者融资利率的差异反映到垃圾焚烧处理费单价约相差10元/吨。
　　垃圾焚烧属于资本较密集型行业，行业的整体负债率维持在55%-60%的水平，与垃圾焚烧项目的杠杆率基本匹配。
　　(2)补贴价格回归理性
　　2012-2019年间，垃圾处理补贴价格呈现下降趋势，从2012年的74元/吨下探至2016年的55元/吨，2017年垃圾处理补贴价格回升至65元/吨，2018年和2019年继续回升，目前已恢复到75元/吨左右的补贴价格水平。
　　近5年，垃圾焚烧项目的吨发电量呈上升趋势，入炉垃圾的发电量从每吨420度提高到490度，进厂垃圾的上网发电量从每吨265度增加到300度，今后几年仍有一定的上升空间。
　　近2年，垃圾焚烧项目中，发电收入平均约为185元/吨，约占运营总收入的73%；政府补贴费用平均约为70元/吨，约占运营总收入的27%。
　　目前，垃圾焚烧项目的上网电价政策，全国统一为每度0.65元(含税)，超过280度部分执行当地燃煤上网电价；电价补贴分为省补(0.10元/度)和国补(纳入全国征收的可再生能源电价附加，约为0.178元/度)两部分，其中国补部分或有下调风险，但市场风险已经基本释放和消化，预计对垃圾焚烧产业发展影响不大。
　　以1000吨/日的垃圾焚烧厂为例，当政府补贴70元/吨时，年主营收入约为9000万元，毛利润约为4100万元，毛利率约为46%，与其相应的净利润率约为22%，而毛利率高低与是否确认建设期收入、折旧与大修费用的处理方式等有关。
　　(3)设备投资占五成
　　垃圾焚烧项目投资成本参考范围：土建约占25%，设备约占43%，安装约占10%，其它约占22%。其中设备和安装的比重超过50%，环保和安全风险较大，运营管理要求较高。垃圾焚烧项目投资成本中设备投资占五成。
　　未来，垃圾焚烧处理行业发展将呈“5个延伸”现象，一是从大中城市向小城市延伸，二是从城市向县镇延伸，三是从一期向二三期延伸，四是从处理生活垃圾向协同处理其它固废延伸，五是从单一焚烧项目向环境产业园区延伸。
　　(4)五个延伸引领发展
　　未来，垃圾焚烧处理行业发展将呈“5个延伸”现象，一是从大中城市向小城市延伸，二是从城市向县镇延伸，三是从一期向二三期延伸，四是从处理生活垃圾向协同处理其它固废延伸，五是从单一焚烧项目向环境产业园区延伸。
　　(5)2045市场空间预测
　　最新国家政策要求，到2023年，全国生活垃圾焚烧处理能力要大幅提升。并明确提出：生活垃圾日清运量超过300吨的地区，生活垃圾处理方式以焚烧为主，2023年基本实现原生生活垃圾“零填埋”；生活垃圾日清运量不足300吨的地区，探索开展小型生活垃圾焚烧设施试点。
　　(6)中长期总规模预测
　　后黄金十年，我国的垃圾焚烧产业仍然具有很长的发展阶段和很大的发展空间，国家支持垃圾焚烧产业发展的基本政策不会改变，大家大可不必担心没有项目做，对垃圾焚烧产业的未来完全有理由充满信心。
　　(7)投资趋稳营收递增
　　1、垃圾焚烧发电新项目投资规模：
　　2020年：50*1050*45=236亿元
　　2035年：45*950*55=235亿元(投资趋稳)
　　2、垃圾焚烧发电市场运营收入：
　　2020年：(70+280*0.65+20*0.40)*1.91亿吨=497亿元(营收是投资2倍)
　　2035年：(90+280*0.55+70*0.40)*3.50亿吨=952亿元(营收是投资4倍，呈递增态势)
　　3、垃圾焚烧发电产业市场总规模：
　　2020年：497+236=733亿元
　　2035年：952+235=1187亿元(比2020年增长62%，主要是营收增长)
　　发展与建议
　　未来我们暂别政策和资本红利时代，迎接效能和技术红利时代。在增效方面应从高参数组合技术，高效余热利用，协同处理多种废弃物，存量项目的扩建改造四个方面着手。减排方面可以考虑烟气超低排放，渗滤液全量处理和等离子飞灰熔融技术。节能方面应走向智能化、大数据，精细控制并降低厂用电率。
　　应当开展多元化智能服务，提升专业化集成能力，从传统IT建设转向环境数据治理，传统垃圾焚烧企业应当发展环境业务多元化。
　　企业应适应宏观形势变化，调整战略定位。焚烧产业是转型时期的避风港。应优先考虑深耕存量、挖掘潜力，注重项目提标改造和增容扩建，确保项目稳定达标和安全运行。盲目扩张是转型时期的风险区。要积极稳妥地拓展主营业务，做专业的事、做熟悉的事、做能力范围的事，避免任何盲目扩张行为，注重协同处理技术应用，注重环境产业园区建设，注重在建项目和投运项目的比例，注重重资产和轻资产的合理配置。现金为王是转型时期的生存之道。要适应大环境的形势变化，立足于稳健经营和财务安全，注重降低杠杆、缩减开支、控制债务、清还货款、守好企业的核心命脉——现金流。技术创新是转型时期的制胜法宝。要积极培养优秀的技术团队、管理团队和运行团队，要通过修炼内功着力提升企业的创新能力、管理能力和专业能力，要充分了解垃圾分类对焚烧产业的影响并提前制订应对之策。
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